或进一步增持英伟达,软银将与高盛合作为其新

时间:2019-12-21 21:05来源:金沙澳门官网
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上月,孙正义在讨论财报的电话会议上表示:“由于我们在首只愿景基金上取得了出色的业绩和表现,大多数投资者对第二只愿景基金表现出了很高的兴趣。最重要的是,世界各地的许多投资者都表现出了加入第二只愿景基金的兴趣。”

投资英伟达是软银扩张其科技版图的最新动作。去年软银以234亿英镑收购芯片巨头ARM,溢价率高达43%;同时,软银去年还和与沙特主权财富基金PIF联手,打造规模高达1000亿美元的科技投资基金:软银愿景基金(SoftBank Vision Fund)。

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  据Preqin统计,截至2017年一季度,全球主权财富基金总规模为6.59万亿美元,这些资金的游走,无疑对全球资本市场影响较大。主权财富基金的崛起离不开石油价格的不断攀升,截至2017年10月,全球共有79只主权财富基金,其中有17只规模超过1000亿美元,其中有一半是在2008年次贷危机后成立的。中国主权财富基金中投公司于2007年9月29日成立,注册资本金2000亿美元。

软银的第一只愿景基金是同类基金中规模最大的,这引发了人们的担忧,担心它会推高初创企业的估值并损害回报。Uber是该基金最引人注目的投资之一,该公司首次公开募股失败为这一论点提供了更多证据。

英伟达原本是一家图形处理器为主的半导体公司,但去年以来,英伟达在人工智能等多个领域全面开花。受此影响,英伟达股价去年飙涨两倍,今年再涨28%,市值超过800亿美元。

在不到两年的时间里,愿景基金已投资超过 40 家公司,包括芯片公司英伟达、共享出行领域龙头 Uber,中国阿里巴巴本地生活服务公司以及联合办公空间 WeWork 等行业顶尖公司,涵盖了人工智能、电子商务、运输物流、自动驾驶、房地产等多个领域。

  就在2018年年初,挪威主权财富基金向挪威财政部申请,要求获准投资私募股权。该基金表示,优质公司上市越来越少,从其现在的体量以及长期展望来看,目前适合对未上市股权进行投资。其资产管理规模已由10年前的1600亿美元增至目前的约1.1万亿美元。

然而,在软银及其承销银行与多家主权财富基金接洽,并得到其他投资者的积极早期回应后,它们对自己的努力重获了信心。

因此,这个消息出来后,让硅谷的风投们极度震惊,他们之前的投资(如天使投资轮)极有可能面临被吃掉的风险,因为这种现金流“冲击波”是他们根本无法阻挡的。

2017 年 5 月,由软银领导的愿景基金完成千亿美元募资,这是是史上规模最大的私募股权投资基金,出资者不仅有沙特主权基金、软银、阿联酋主权基金,还吸纳了许多科技巨头股东像是苹果、富士康、高通、夏普等。

  除了软银和沙特阿拉伯主权财富基金,阿布扎比酋长国的穆巴达拉(Mubadala)主权财富基金、苹果、高通、富士康、夏普都是软银私募股权基金的支持者。

尽管孙正义毫不掩饰自己打算在第一只愿景基金后将筹集更多资金的意图,但围绕着他是否能够再创建一只规模为1000亿美元的大型基金,人们展开了激烈的辩论。

据美国媒体报道,软银将考虑进一步增加对英伟达(Nvidia)的持股。受此影响,英伟达股价盘中升至145.28美元的历史新高。

附:愿景基金投资公司列表

  对巴林主权财富基金而言,如果对软银的私募股权愿景基金进行投资,可以使其投资在打破地域限制的同时,也呈现多元化趋势,目前,该基金大部分投资只限于巴林境内。在境外,巴林主权基金还投资过英国的迈凯伦集团(McLaren Group)或意大利的医疗保健公司KOS集团等公司。该公司表示,“我们不是一个风险主权财富基金,不能承担过大的风险投资,只能寻找一些稳健投资机会,比如,投资项目的管理能力、公司治理和信息透明度是考核是否注资的主要因素。”

软银的第一只愿景基金已入股许多全球领先的科技公司,包括Uber和WeWork。网约车是该基金投资最大的单一领域,其中包括滴滴出行、印度的Ola和新加坡的Grab。

本周早些时候,软银公布,其英伟达持股已达4.9%,刚好在监管披露要求的5%以下。软银持有的英伟达股票价值约40亿美元,使其成为英伟达第四大股东。

  公开信息显示,巴林主权财富基金在2013年才结束连续5年的亏损历史,实现净利润2.21亿美元,在2012年该主权基金的亏损还高达4.85亿美元。目前,巴林主权基金是巴林电信和巴林铝厂的重要股东,资产规模超过100亿美元,至少拥有38家公司的股份,主要投资于非油气部门。

上述知情人士表示,这些谈判是初步的,软银明年可能不会按预期完成第二只愿景基金的筹资事宜,筹集的资金也可能低于预期。

英伟达进军AI 股价坐上火箭

  巴林主权财富基金并不是第一个看好软银私募股权基金投资的机构。

总部位于伦敦的Centricus是由德意志银行前银行家尼扎尔•巴萨姆和高盛前合伙人达林克•阿里伯努共同创建的。该公司曾帮助软银的第一只愿景基金筹集资金,并为其提供咨询服务。监管该基金的拉吉夫·米斯拉曾是德意志银行的前高管。

不过,软银的科技野心背后也隐藏是巨大的风险。据36kr总结,孙正义在互联网泡沫期间投资了约800家公司,声称要打造数字时代的“网阀”。当时软银股价大涨,孙正义的身价在2000年达到680亿美元,几乎超越比尔·盖茨成为世界新首富。而随后互联网泡沫破灭让他的投资血本无归,股票价值蒸发了99%。

  巴林主权财富基金到底会给软银愿景基金注资多少?这到目前还是个疑问。因为巴林主权财富基金过去曾有大量借贷,尽管2018年还没有到期债务,但也还在考虑潜在的融资方案。公开信息显示,2014年巴林主权财富基金发行了6亿美元的伊斯兰债券,还筹集了5亿美元的贷款。据悉,2019年和2020年巴林主权财富基金会有部分贷款到期。

一位知情人士表示,软银的目标是在2020年3月前完成该基金的筹资事宜。知情人士表示,软银及其承销银行(还包括Centricus和Cantor Fitzgerald)已与新加坡、沙特阿拉伯、阿布扎比、哈萨克斯坦和阿曼的主权财富基金进行了初步谈判。

近年以来,英伟达还向人工智能发展。去年以来,在科技行业的热门领域,无论是无人驾驶还是微型超级电脑,英伟达突然以全新的面貌冲了出来。

  跟投软银私募股权基金

软银的第一只愿景基金由沙特阿拉伯主导,该国为该基金提供了450亿美元资金。去年10月,沙特王储、该国主权财富基金PIF主席穆罕默德•本•萨勒曼表示,他将为第二只愿景基金提供同样数额的资金。

但软银的野心可能远不止于此。去年,软银又宣布打造规模高达1000亿美元的科技投资基金:软银愿景基金(SoftBank Vision Fund)。软银愿景基金的目标是在未来五年中向全球科技行业投资最多1000亿美元,寻找能够在未来产生巨大影响力的科技公司。

  公开数据显示,软银的愿景基金先期募集的930亿美元中,阿布扎比的穆巴达拉向软银的科技基金投资150亿美元,开展了15-16项科技投资,涉及人工智能、生物科技等产业,其中大部分项目位于硅谷。沙特公共投资基金投资电商公司Noon,并以35亿美元的投资额成为优步最大的外国投资者。巴林主权财富基金在2016年对Envirogen进行投资,获取有效利用水资源的解决方案。

一位知情人士表示,新加坡的GIC私人股本公司、哈萨克斯坦的主权基金和台湾的金融公司可能分别向这只新基金投资20亿美元或更多,而阿曼可能会投资较少。

软银以成功投资阿里巴巴而成名。软银在2000年向阿里投资2000万美元,现在软银所持的阿里股份价值超过900亿美元,是最初投资的4500倍。

  今年2月初,根据软银披露的信息,愿景基金已花掉约40%的资金,目前共投资了26家公司,都是各自领域的龙头企业。据悉,愿景基金约400亿美元的投资并非全部来自新交易,有些是经软银达成后转给它的,如ARM和其25%股份。愿景基金目前已经投资了英伟达、印度Fintech独角兽Paytm、虚拟现实技术公司Improbable Worlds、滴滴出行、要连接全球的One Web、联合办公鼻祖WeWork、SBHoldings、生物科技公司Zymergen等公司。

知情人士表示,软银可能出资400亿至500亿美元,高于第一只基金的280亿美元,因为该公司创始人孙正义认为,该公司可能获得丰厚的回报。

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  这头“巨鲸”投资风格的转变,对资本市场的影响是巨大的。而且,挪威主权财富基金投资风格的转变还不是个例。据Preqin数据显示,主权财富基金近3年以来对另类资产的配置偏好一直呈增长趋势。其中,投资私募股权的主权财富基金由2014年的51%上升至2017年的61%,投资私募债券的主权财富基金也由2014年的24%上升至2017年的39%,投资其他另类资产的主权财富基金也出现上升。而投资股票及固定收益类等传统类金融资产的主权财富基金则出现小幅下降。

孙正义透露,迄今为止,第一只愿景基金为他的公司带来了62%的回报,此前该基金共进行了71项投资,总投资额为642亿美元。

这个规模有多大?这可能是4个银湖资本和15个红杉资本。

  分析人士认为,从全球主权财富基金资产配置风格切换的经验可见,中国主权财富基金也应该加大另类资产配置的规模,未来在全球范围内要加大对房地产、基础设施、大宗商品、私募股权等另类资产的配置规模,对基础设施要重点配置。此外,为了分散风险,还应注重分散化多元化投资。

去年,孙正义在接受采访时表示,他希望每两到三年就创建一只新的愿景基金,因为他在人工智能和其他前沿技术领域看到了许多机会。今年5月份,他表示,第二只基金的规模将与当前的愿景基金大致相同。

软银的科技野心

金沙澳门官网 ,  软银集团的“愿景基金”(Vision Fund)是世界最大的私募股权基金,它最初是软银集团和沙特阿拉伯主权财富基金公共投资基金(PIF)共同组建的。

软银集团将与高盛集团合作,为其规模为1000亿美元的第二只科技投资基金筹集资金,并将于7月份开始正式招揽投资者。

英伟达创立于1993年1月,是一家以设计图形处理器为主的半导体公司。NVIDIA亦会设计游戏机核心,例如Xbox和PlayStation 3。

  去年6月成立的“愿景基金”此前宣布,已经融资930多亿美元,未来会向科技领域投资,如AI、机器人等。而除了科技领域,“愿景基金”还有可能向其它一些领域投资,如移动计算、通信基础设施、计算生物、消费互联网业务、金融科技等。而这些投资方向无疑是吸引中东众多主权投资基金的重要因素。有分析人士称,如果巴林主权财富基金也参与注资,软银的“愿景基金”融资规模可能突破1000亿美元。

不过,上述知情人士表示,PIF不太可能第二次投入如此大的资金,部分原因是软银一直热衷于扩大其投资者基础。

上周,软银宣布,其成立的愿景基金已经筹资930亿美元,首轮出资者包括软银集团、沙特主权基金、阿联酋主权基金、苹果、富士康、高通和夏普。该基金将成为软银进行1亿美元以上投资的主要工具。

  巴林主权财富基金的首席执行官Mahmood AlKooheji表示,“我们正在与软银集团洽谈,目前还没做任何承诺。不过,我们对这一投资计划很感兴趣,因为已经有很多主权财富基金提前进行了投资。”

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  海湾地区瞄准高科技领域

  2月21日,巴林主权财富基金Mumtalakat表示,有意向日本软银集团的私募股权基金进行投资,但目前谈判还处在初级阶段。软银集团的私募股权基金主要投资的是科技行业。

  又一个中东国家主权财富基金看好软银集团的私募股权基金。

  中东主权财富基金近年来偏爱高科技领域。有研究显示,除酒店、零售与医疗等成熟行业外,海湾地区主权财富基金越来越多地投资于高科技领域。对科技领域投资最活跃的全球十大主权财富基金中,有四个总部位于海湾地区,分别是:阿布扎比的穆巴达拉、沙特公共投资基金、卡塔尔投资局和科威特投资局。卡塔尔投资局、穆巴达拉、迪拜水电局等主权财富基金或政府相关实体正在通过在硅谷设立办公室或与硅谷风险投资巨头签署战略协议等方式涉足硅谷科技产业。

  研究显示,自次贷危机后,全球主权财富基金资产配置偏向于非传统金融资产领域。原先热衷于投资股票、债券等传统类金融资产的主权财富基金变化比例不大,而投资房地产、私募债券、私募股权、基础设施以及自然资源等非传统金融资产的比例在上升。

  以全球规模最大主权财富基金挪威主权财富基金为例,该基金去年已经提议要退出对油气类公司的投资,而挪威主权财富基金是很多大型能源公司的大股东,截至2017年年底,该基金还持有荷兰皇家壳牌公司的2.3%股份,英国石油公司的1.7%股份,雪佛龙的0.9%股份,埃克森美孚的0.8%股份,意大利Eni集团1.7%股份,法国道达尔石油公司1.6%股份以及瑞典伦丁石油公司的0.9%股份。

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摘要:又一个中东国家主权财富基金看好软银集团的私募股权基金。 2月21日,巴林主权财富基金Mumtalakat表示,有意向日本软银集团的私募股权基金进行投资,但目前谈判还处在初级阶段。软银集团的私募股权基金主要投资的是科技行业。 跟投软银私募股权基金 巴林主权...

  由此可见,巴林主权财富基金跟风并不是意外之举。

  从地域来看,中东地区拥有全球金额最多的主权财富基金,资金来源主要是石化燃料的出口收入,占比40%;其次是中国为首的亚太地区的主权财富基金,主要依靠贸易顺差获得,占比也约40%。

  近年来,中东主权财富基金规模受原油价格下跌影响较大,但仍是全球资本市场无法忽视的一股重要力量。巴林主权财富基金投资软银私募股权基金,使得全球主权财富基金的资产配置行业偏好再次成为焦点。

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